الخيار التقلب: استراتيجيات وتقلب.
النداء الطويل وطويلة وضع لها إيجابي فيغا (هي تقلب طويل) و الدعوة قصيرة ووضع مواقف قصيرة لها فيغا السلبية (هي تقلب قصيرة). لفهم السبب في ذلك، نذكر أن التقلب هو مدخل في نموذج التسعير - كلما زاد التقلب، كلما زاد السعر لأن احتمال تحرك السهم لمسافات أكبر في حياة الخيار يزداد مع احتمال نجاح المشتري. ويؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الخيارات من حيث القيمة ليشمل المكافأة الجديدة للمخاطر. فكر في البائع من الخيار - انه أو انها تريد أن تهمة أكثر إذا زاد خطر البائع مع ارتفاع التقلب (احتمال أكبر يتحرك السعر في المستقبل).
الجواب السهل هو حجم قسط على الخيار: وارتفاع سعر، وأكبر فيغا. وهذا يعني أنه كلما ذهبت أبعد من ذلك في الوقت المناسب (تخيل خيارات ليبس)، فإن قيم فيغا يمكن أن تحصل على حجم كبير جدا وتشكل خطرا كبيرا أو مكافأة إذا كان التقلبات تحدث تغييرا. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء خيار استدعاء ليبس على الأسهم التي كانت تصنع قاعا في السوق، ويحدث انتعاش السعر المطلوب، فإن مستويات التذبذب ستنخفض بشكل حاد (انظر الشكل 11 لهذه العلاقة على مؤشر S & P 500، ويعكس نفسه لكثير من الأسهم كاب كبير)، ومعها قسط الخيار.
3 أفضل الاستراتيجيات للتجارة ارتفاع التقلب.
اقرأ هذا التقرير المجاني.
التقلب التجاري سهل - استراتيجيات فعالة للبقاء على قيد الحياة تقلبات السوق الشديدة.
ارتفاع تقلب السوق حصلت لك أسفل؟
اتخاذ إجراءات ويبساو الخروج من توقف الخاص بك؟
حسنا، لدي الجواب. استراتيجيات التعلم لتداول بيئة التقلب الصاعد هو المفتاح لتصبح تاجر الخيارات الناجحة. اليوم أنا & # 8217؛ م الذهاب للحديث عن بلدي 3 استراتيجيات المفضلة للتجارة عندما تقلب آخذ في الارتفاع كما هو عليه الآن. ولكن دعونا أولا نلقي نظرة سريعة على التقلبات الضمنية ونناقش لماذا هو مهم جدا.
ما هو التقلب الضمني.
التقلب الضمني هو مفهوم أساسي لتجار الخيارات وحتى لو كنت مبتدئا، يجب أن تحاول أن يكون لديك على الأقل الفهم الأساسي. التقلب هو المدخلات الأكثر ذاتية في نماذج التسعير الخيار، وبالتالي يعطينا أكبر إمكانية للعثور على حافة. كل الأمور الأخرى على قدم المساواة، وارتفاع تقلب ضمني يساوي أسعار الخيارات أعلى.
هنا مثال نظري لإثبات الفكرة. اسمحوا & # 8217؛ ق نظرة على الأسهم بسعر 50. النظر في خيار الاتصال لمدة 6 أشهر مع سعر إضراب 50:
إذا كان التقلب الضمني 90، فإن سعر الخيار هو 12.50 $.
إذا كان التقلب الضمني هو 50، فإن سعر الخيار هو 7.25 $.
إذا كان التقلب الضمني هو 30، فإن سعر الخيار هو 4.50 $.
لذلك يمكنك أن ترى أن ارتفاع تقلب، وارتفاع سعر الخيار.
لماذا يجب عليك الرعاية.
تقلب التداول هو مهارة رائعة لإضافة إلى مخزن التداول الخاص بك. إذا كنت تستطيع أن تأخذ بشكل صحيح وجهة نظر حول حيث تقلب الضمنية في الاتجاه، فإنه يوفر لك طريقة أخرى للحصول على حافة في الأسواق.
وفيما يلي قائمة ببعض استراتيجيات الخيارات الرئيسية وكيفية تأثرها بالتقلب. باستخدام مكالمة طويلة كمثال، يمكنك أن ترى أنه من إيجابي فيغا أو "فيغا طويلة" مما يعني أنها سوف تكسب من ارتفاع في التقلبات الضمنية. لاحظ أنه يمكنك فرز الجدول أدناه والبحث فيه.
أفضل 3 استراتيجيات للتداول ارتفاع التذبذب.
1. لونغ المتشابك / طويل سترادل.
هذه هي بلدي الشخصية المفضلة للحصول على تقلب طويل كما المواقف لديها فيغا عالية بشكل ملحوظ. يتم إنشاء خنق طويل من خلال شراء مكالمة خارج المال وخروج من المال وضعت. إذا كنت لاستخدام خيارات في المال، فإنه سيكون امتدادا طويلا كما الدعوة ووضع هي "المتداخلة" "ضربة الخيار واحد". ويكلف طول طويل أكثر بكثير ولكن يبدأ في تحقيق أرباح أسرع بكثير في حين وتكاليف خنق طويلة أقل ولكن يحتاج إلى خطوة أكبر في الكامنة من أجل تحقيق ربح لائق. دعونا ننظر في بعض الأمثلة باستخدام سبي، واحدة من المركبات الأكثر سيولة لتجار الخيار. وسوف ننظر في تموز / يوليه طويلة سترادل، أيلول / سبتمبر طويلة سترادل، تموز / يوليه طويلة سترانغل و سبتمبر سترانغل طويلة. ثم سأقارن الاستراتيجيات الأربع.
التاريخ: 11 يونيو 2018.
السعر الحالي: 163.10 $.
التجارة إعداد: سبي يوليو سترادل طويلة.
شراء 5 يوليو 19 سبي 163 المكالمات @ $ 3.01.
بوي 5 جولاي 19th سبي 163 بوتس @ $ 3.49.
قسط: 3،250 $ صافي الخصم.
التاريخ: 11 يونيو 2018.
السعر الحالي: 163.10 $.
التجارة إعداد: سبي سبتمبر طويل سترادل.
شراء 5 سبتمبر 20 سبي 163 المكالمات @ $ 5.01.
شراء 5 سبتمبر 20 سبي 163 يضع @ $ 5.99.
قسط: 5،500 $ صافي الخصم.
بالنسبة للخوانق، قررت أن أذهب تقريبا 5٪ خارج من المال والحفاظ على موقف قريب من دلتا محايدة. دعونا نلقي نظرة على كيفية مقارنتها مع سترادلز.
التاريخ: 11 يونيو 2018.
السعر الحالي: 163.10 $.
التجارة إعداد: سبي يوليو خنق طويل.
بوي 5 جولاي 19th سبي 168 كالس @ $ 1.17.
بوي 5 جولاي 19th سبي 156 بوتس @ $ 1.41.
قسط: 1،290 $ صافي الخصم.
التاريخ: 11 يونيو 2018.
السعر الحالي: 163.10 $.
التجارة إعداد: سبي سبتمبر طويلة سترانغل.
شراء 5 سبتمبر 20 سبي 168 المكالمات @ $ 2.52.
بوي 5 سيبتمبر 20th سبي 156 بوتس @ $ 3.75.
قسط: 3،135 $ صافي الخصم.
بدلا من مناقشة الاختلافات 4 بشكل فردي، أشعر أنه من الأفضل لتقديم بعض المعلومات الأساسية في شكل جدول حتى نتمكن من المقارنة.
من الجدول، يمكنك أن ترى أن الصفقات على المدى الطويل لديها أعلى فيغا وأيضا أقل تسوس ثيتا. ومع ذلك، فإنها تتطلب أيضا المزيد من رأس المال لوضعها في التجارة. مع التعرض فيغا أعلى، فإنها سوف تفقد أكثر إذا كان وجهة نظركم على ارتفاع تقلب ضمني غير صحيح. صفقات سبتمبر لديها ثيتا أقل إلى نسبة فيغا، لذلك كنت تحصل على المزيد من فيغا الانفجار لباك ثيتا الخاص بك.
تتطلب الخنق رأس مال أقل من سترادلز، ولكن السهم يجب أن يتحرك إلى أبعد من ذلك لتحقيق الربح عند انتهاء الصلاحية. الخانق أيضا أقل فيغا التعرض وأقل تسوس ثيتا.
2. شورت الحديد كوندور.
واحدة من استراتيجيات التداول الرئيسية هي كوندور الحديد الطويل الذي هو تجارة تقلب قصيرة. إن كوندور الحديد الطويل هو استراتيجية شائعة جدا للتجار الذين يتطلعون إلى توليد الدخل الشهري من الأسهم التي تبقى ضمن نطاق معين. عكس كوندور الحديد الطويل هو كوندور الحديد القصير الذي هو تجارة تقلب طويلة. إذا كنت تتداول خيارات للدخل الشهري فإن كوندور الحديد القصير هو إضافة جيدة إلى محفظتك لأنها سوف تساعد على تعويض أي خسائر من الصفقات تقلب قصيرة الخاص بك. لإنشاء كوندور الحديد القصير، يمكنك شراء خارج نطاق المكالمة الثور انتشار وانتشار الدب من خارج المال وانتشرت. كوندور الحديد القصير هو صافي التجارة الخصم وتقتصر الخسارة القصوى الخاصة بك إلى المبلغ الذي تدفعه للتجارة. دعونا ننظر في بعض الأمثلة باستخدام سبي. سوف ننظر في شهري يوليو وسبتمبر كوندور قصيرة، مرة أخرى الذهاب 5٪ خارج المال واستخدام أجنحة 5 نقاط واسعة.
التاريخ: 11 يونيو 2018.
السعر الحالي: 163.10 $.
التجارة إعداد: سبي يوليو كوندور الحديد القصير.
بوي 5 جولاي 19th سبي 171 كالس @ $ 0.29.
بيع 5 يوليو 19 سبي 176 المكالمات @ $ 0.04.
بوي 5 جولاي 19th سبي 155 بوتس @ $ 1.26.
بيع 5 يوليو 19 سبي 150 يضع @ $ 0.42.
قسط: 545 $ صافي الخصم.
التاريخ: 11 يونيو 2018.
السعر الحالي: 163.10 $.
التجارة إعداد: سبي سبتمبر كوندور الحديد القصير.
شراء 5 سبتمبر 20 سبي 171 المكالمات @ $ 1.52.
بيع 5 سبتمبر 20 سبي 176 المكالمات @ $ 0.60.
بوي 5 سيبتمبر 20 سبي 155 بوتس @ $ 3.23.
بيع 5 سبتمبر 20 سبي 150 يضع @ $ 2.17.
قسط: 990 $ صافي الخصم.
دعونا ننظر في بعض المعلومات الرئيسية في شكل جدول مرة أخرى.
في يوليو شوند كوندور لديها أكبر ربح محتمل وانخفاض رأس المال في خطر. والمقايضة هي أن لديك وقتا أقل لتحقيق الأرباح لتؤتي ثمارها. كنت فقط الحصول على أكثر قليلا فيغا عن طريق التداول أكثر في الوقت المناسب ولكن الخاص بك تسوس ثيتا هو قطع أساسا في النصف.
عند المقارنة مع سترادلز و الخانقات، قصيرة كوندورس لا توفر ما يقرب من قدر التعرض فيغا، ولكن رؤوس أموالهم في خطر وانحلال ثيتا هو أقل بكثير.
3. كالندار سبرياد.
انتشار التقويم هو آخر تقلبات طويلة التجارة التي يمكن إنشاؤها باستخدام إما يضع أو المكالمات. عادة معظم التجار استخدام المكالمات وبناء التجارة من خلال بيع 1 الشهر الأمامي على المكالمة المالية وشراء 1 مرة أخرى في الشهر على المكالمة باستخدام نفس سعر الإضراب. تقلبات التقويم هي تقلبات طويلة لأن الخيار الطويل المؤرخة سيكون له فيغا أعلى من الخيار المؤجل القصير. لذلك كنت شراء المزيد من فيغا مما كنت تبيع. الفائدة الأخرى من هوامش التقويم هو أنها تستفيد من تسوس الوقت بسبب ثيتا إيجابية. يشمل فروق التقويم صافي الخصم، لذلك كنت تدفع لوضع انتشار. هذا الخصم هو أيضا الحد الأقصى الذي يمكن أن تفقد من التجارة. السيناريو المثالي لهذه الصفقة هو أن السهم ينتهي بسعر الإضراب عند انتهاء الخيار القصير المؤجل في الوقت الذي تشهد فيه أيضا زيادة في التقلبات الضمنية على الخيار الطويل. للحصول على تباين في التجارة، يمكنك إعداد انتشار التقويم الخاص بك مع الميل الصاعد أو الهبوطي. دعونا نقارن اثنين من التقويم سبي ينتشر باستخدام يوليو وأغ انتهاء وانتهاء يوليو-سبتمبر.
التاريخ: 11 يونيو 2018.
السعر الحالي: 163.10 $.
إعداد التجارة: سبي يوليو-أغسطس التقويم انتشار.
بيع 5 يوليو 19 سبي 163 المكالمات @ $ 3.01.
شراء 5 أغسطس 16 سبي 163 المكالمات @ $ 3.91.
قسط: 450 $ صافي الخصم.
التاريخ: 11 يونيو 2018.
السعر الحالي: 163.10 $.
التجارة إعداد: سبي يوليو-سبتمبر التقويم انتشار.
بيع 5 يوليو 19 سبي 163 المكالمات @ $ 3.01.
شراء 5 سبتمبر 20 سبي 163 المكالمات @ $ 5.01.
قسط: 1000 $ صافي الخصم.
دعونا نلقي نظرة على كيفية مقارنة الاستراتيجيات اثنين.
التقويم ينتشر توفر فارق رئيسي واحد للاستراتيجيات المعروضة سابقا في أنها إيجابية ثيتا. أي أنها تجعل المال مع مرور الوقت. يمكنك أن ترى أنه من خلال الخروج أكثر في الوقت المناسب، يمكنك مضاعفة لك التعرض فيغا، وأيضا زيادة ثيتا (على الرغم من 7 $ في اليوم لا يزال كمية صغيرة من ثيتا). السبب في ارتفاع ثيتا في تجارة سبتمبر هو أن المكالمات سبتمبر طويلة تسوس بمعدل أبطأ من المكالمات أغسطس طويلة.
مع تقلب تبدو وكأنها قد عاد بشكل جيد وعاد حقا إلى الأسواق، والآن هو وقت كبير للبدء في التعلم واختبار الاستراتيجيات التي تستفيد من ارتفاع التقلبات. سترادلز و الخانقين تعطيك التعرض فيغا كبير ولكن يكلف الكثير و تسوس بسرعة. الحديد القصير كوندورس أرخص ولكن دون & # 8217؛ ر تعطيك نفس المستوى من التعرض فيغا وكابتها القصوى هو توج. التقويم ينتشر تعطيك كمية صغيرة من التعرض فيغا إيجابية ولكن لديها فائدة إضافية من كونها ثيتا إيجابية.
ما هي الطريقة المفضلة لتداول التقلب المتزايد؟
يرجى حصة هذه المادة في الفيسبوك أو تويتر باستخدام أزرار على اليسار! شكرا لكم!!
يعجب ب؟ أنشرها!
2 تعليقات.
شكرا الأمل يمكن أن تكون قادرة على تحقيق أفضل استخدام لهذه الاستراتيجيات في zforex. co. uk.
هل هناك أي استنتاج يعمل بشكل أفضل؟
ماذا عن الاستراتيجيات الإضافية، مثل فراشة الحديد القصير، والتقويمات المزدوجة؟
ترك الرد إلغاء الرد.
انها 100٪ مجانا.
10 الجزء الحديد كوندور بالطبع.
الوصول إلى بلدي مخطط التداول الكامل.
مغلق لي أكتوبر بب (منذ لحظات قليلة) ل 34٪ الربح & # 8230؛ وهذا هو أفضل من 3 بس أنا تداولت منذ غاف علمنا استراتيجية & # 8230؛ لذلك، القهوة المقبل أو البيرة على لي، غاف 🙂
كيفية التداول فولاتيليتي & # 8211؛ تشاك نوريس نمط!
اقرأ هذا التقرير المجاني.
التقلب التجاري سهل - استراتيجيات فعالة للبقاء على قيد الحياة تقلبات السوق الشديدة.
عندما خيارات التداول، واحدة من أصعب المفاهيم للتجار المبتدئين للتعلم هو التقلب، وعلى وجه التحديد كيفية التجارة التبادل. بعد تلقي العديد من رسائل البريد الإلكتروني من الناس بشأن هذا الموضوع، أردت أن تأخذ نظرة متعمقة في تقلب الخيار. وسوف أشرح ما هو خيار التقلب وسبب أهميته. وسوف نناقش أيضا الفرق بين التقلبات التاريخية والتقلبات الضمنية وكيف يمكنك استخدام هذا في التداول الخاص بك، بما في ذلك الأمثلة. سوف ننظر بعد ذلك إلى بعض استراتيجيات التداول الخيارات الرئيسية وكيف أن ارتفاع وتراجع التقلب سوف تؤثر عليهم. هذه المناقشة سوف تعطيك فهم مفصل لكيفية استخدام التقلب في التداول الخاص بك.
أوبتيون التداول التجاري شرح.
الخيار تقلب هو المفهوم الرئيسي لتجار الخيار وحتى لو كنت مبتدئا، يجب أن تحاول أن يكون على الأقل الفهم الأساسي. وينعكس تقلب الخيار من قبل الرمز اليوناني فيغا الذي يعرف بأنه المبلغ الذي يتغير سعر الخيار مقارنة بتغير 1٪ في التقلبات. وبعبارة أخرى، فإن الخيارات فيغا هي مقياس لتأثير التغيرات في التقلب الأساسي على سعر الخيار. وكل ذلك يساوي (أي حركة في سعر السهم، وأسعار الفائدة، وعدم مرور الوقت)، فإن أسعار الخيارات سوف تزداد إذا كان هناك زيادة في التقلبات وانخفاض إذا كان هناك انخفاض في التقلب. ولذلك، فمن المنطقي أن المشترين من الخيارات (تلك التي طويلة يدعو أو يضع)، سوف تستفيد من زيادة التقلبات والبائعين سوف تستفيد من انخفاض التقلبات. ويمكن أن يقال الشيء نفسه بالنسبة للفروقات، فإن فروقات الخصم (الصفقات التي تدفعها لوضع الصفقة) سوف تستفيد من زيادة التقلب في حين أن فروق الائتمان (التي تحصل على المال بعد وضع الصفقة) سوف تستفيد من التقلبات المتدنية.
هنا مثال نظري لإثبات الفكرة. اسمحوا & # 8217؛ ق نظرة على الأسهم بسعر 50. النظر في خيار الاتصال لمدة 6 أشهر مع سعر إضراب 50:
إذا كان التقلب الضمني 90، فإن سعر الخيار هو 12.50 $.
إذا كان التقلب الضمني هو 50، فإن سعر الخيار هو 7.25 $.
إذا كان التقلب الضمني هو 30، فإن سعر الخيار هو 4.50 $.
هذا يظهر لك أنه كلما ارتفع التقلب الضمني، كلما ارتفع سعر الخيار. أدناه يمكنك أن ترى ثلاث لقطات الشاشة التي تعكس مكالمة طويلة في المال طويلة مع 3 مستويات مختلفة من التقلب.
تظهر الصورة الأولى المكالمة كما هي الآن، مع عدم وجود تغيير في التقلب. يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لإنهاء هو 117.74 (السعر الحالي سبي) وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك 120.63 $ في الربح.
وتظهر الصورة الثانية المكالمة نفس المكالمة ولكن مع زيادة 50٪ في التقلب (وهذا هو مثال متطرف لإظهار وجهة نظري). يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لإنهاء الآن 95.34 وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك 1،125.22 $ في الربح.
وتظهر الصورة الثالثة مكالمة نفس المكالمة ولكن مع انخفاض 20٪ في التقلب. يمكنك أن ترى أن التعادل الحالي مع 67 يوما لانتهاء الصلاحية الآن 123.86 وإذا ارتفع السهم اليوم إلى 120، سيكون لديك خسارة 279،99 $.
لماذا هو مهم؟
أحد الأسباب الرئيسية للحاجة إلى فهم خيار التقلب هو أنه سيسمح لك بتقييم ما إذا كانت الخيارات رخيصة أو مكلفة بمقارنة التقلب الضمني (إيف) بالتقلب التاريخي (هف).
وفيما يلي مثال على التقلبات التاريخية والتقلبات الضمنية ل آبل. هذه البيانات يمكنك الحصول عليها مجانا بسهولة جدا من إيفولاتيليتي. يمكنك أن ترى أنه في ذلك الوقت، كان التقلب التاريخي آبل بين 25-30٪ لمدة 10-30 يوما الماضية والمستوى الحالي للتقلب الضمني هو حوالي 35٪. هذا يظهر لك أن التجار كانوا يتوقعون تحركات كبيرة في آبل في أغسطس 2018. يمكنك أن ترى أيضا أن المستويات الحالية من الرابع، هي أقرب بكثير من 52 أسبوع أعلى من أدنى مستوى في 52 أسبوع. وهذا يدل على أن هذا قد يكون الوقت المناسب للنظر في الاستراتيجيات التي تستفيد من سقوط في الرابع.
نحن هنا ننظر إلى هذه المعلومات نفسها تظهر بيانيا. يمكنك أن ترى أن هناك ارتفاعا كبيرا في منتصف أكتوبر 2018. وتزامن ذلك مع انخفاض بنسبة 6٪ في سعر السهم آبل. قطرات مثل هذا السبب المستثمرين لتصبح خائفة وهذا المستوى المتزايد من الخوف هو فرصة كبيرة للخيارات التجار لالتقاط قسط إضافي عن طريق استراتيجيات البيع صافي مثل ينتشر الائتمان. أو إذا كنت حاملا لمخزون آبل، فيمكنك استخدام ارتفاع التقلب كوقت مناسب لبيع بعض المكالمات التي يتم تغطيتها والتقاط دخل أكثر مما تفعله عادة لهذه الإستراتيجية. عموما عندما ترى طفرات من هذا القبيل، فهي قصيرة الأجل، ولكن يجب أن تدرك أن الأمور يمكن أن تزداد سوءا، كما هو الحال في عام 2008، لذلك لا تفترض فقط أن التقلب سيعود إلى مستويات طبيعية في غضون بضعة أيام أو أسابيع.
كل استراتيجية الخيار له قيمة يونانية مرتبطة باسم فيغا، أو موقف فيغا. لذلك، مع تغير مستويات التقلب الضمني، سيكون هناك تأثير على أداء الاستراتيجية. استراتيجيات فيغا الإيجابية (مثل يضع طويلة والمكالمات، والخلفي والخوذات طويلة / سترادلز) تفعل أفضل عندما ترتفع مستويات التقلب الضمني. استراتيجيات فيغا السلبية (مثل قصيرة يضع والمكالمات، ينتشر نسبة وخوذات قصيرة / سترادلز) تفعل أفضل عندما تنخفض مستويات التقلب الضمني. ومن الواضح أن معرفة مستويات التقلب الضمنية وأين يرجح أن تذهب بعد وضع الصفقة يمكن أن تحدث الفرق في نتائج الاستراتيجية.
التقلبات التاريخية والضمنية الضمنية.
ونحن نعلم يتم احتساب التقلب التاريخي من خلال قياس الأسهم تحركات الأسعار الماضية. وهو رقم معروف لأنه يقوم على البيانات السابقة. أريد الدخول في تفاصيل كيفية حساب هف، كما أنه من السهل جدا القيام به في التفوق. البيانات متاحة بسهولة بالنسبة لك في أي حال، لذلك أنت عموما لن تحتاج لحساب ذلك بنفسك. النقطة الرئيسية التي تحتاج إلى معرفتها هنا هي أنه في الأسهم العامة التي كان لها تقلبات كبيرة في الأسعار في الماضي سيكون لها مستويات عالية من التقلب التاريخي. كما التجار الخيارات، ونحن أكثر اهتماما في كيفية تقلب الأسهم من المرجح أن يكون خلال فترة التجارة لدينا. سوف التقلب التاريخي إعطاء بعض دليل على كيفية المتقلبة الأسهم، ولكن هذا ليس وسيلة للتنبؤ التقلب في المستقبل. أفضل ما يمكننا القيام به هو تقدير ذلك وهذا هو المكان الذي يأتي ضمنا المجلد.
& # 8211؛ تقلب الضمني هو تقدير، أدلى به التجار المهنية وصناع السوق من التقلب في المستقبل من الأسهم. وهو مدخل رئيسي في نماذج تسعير الخيارات.
& # 8211؛ نموذج بلاك سكولز هو نموذج التسعير الأكثر شعبية، وبينما كنت قد ذهبت إلى الحساب بالتفصيل هنا، فإنه يقوم على مدخلات معينة، منها فيغا هو الأكثر موضوعية (كما لا يمكن معرفة التقلب في المستقبل) و وبالتالي، يعطينا أكبر فرصة لاستغلال وجهة نظرنا من فيغا بالمقارنة مع التجار الآخرين.
& # 8211؛ يأخذ التقلب الضمني في الحسبان أي أحداث من المعروف أنها تحدث خلال عمر الخيار الذي قد يكون له تأثير كبير على سعر المخزون الأساسي. ويمكن أن يشمل ذلك إعلان الأرباح أو الإفراج عن نتائج محاكمة المخدرات لشركة أدوية. يتم تضمين الحالة الراهنة للسوق العام أيضا في المجلد الضمني. وإذا كانت األسواق هادئة، فإن تقديرات التقلب منخفضة، ولكن في أوقات تقديرات تقلب الضغوط على األسواق سوف تثار. إحدى الطرق البسيطة جدا لإبقاء العين على مستويات السوق العامة للتقلبات هي مراقبة مؤشر فيكس.
كيفية الاستفادة من التجارة الضمنية ضمنية.
الطريقة التي ترغب في الاستفادة منها عن طريق التداول التقلب الضمني هو من خلال الحديد كوندورس. مع هذه التجارة كنت تبيع دعوة أوتم و أوتم وضع وشراء مكالمة أخرى على الاتجاه الصعودي وشراء وضع أبعد من ذلك على الجانب السلبي. دعونا ننظر إلى مثال ونفترض أن نضع التجارة التالية اليوم (أكتوبر 14،2018):
بيع 10 نوف 110 سبي بوتس @ 1.16.
شراء 10 نوف 105 سبي بوتس @ 0.71.
بيع 10 نوف 125 سبي يدعو @ 2.13.
بوي 10 نوف 130 سبي كالس @ 0.56.
لهذه الصفقة، سوف نحصل على صافي الائتمان من 2020 $ وهذا سيكون الربح على التجارة إذا سبيس تنتهي بين 110 و 125 عند انتهاء الصلاحية. وسوف نستفيد أيضا من هذه التجارة إذا انخفض (أي شيء آخر)، تقلبات ضمنية.
الصورة الأولى هي الرسم البياني للمكافأة للتجارة المذكورة أعلاه مباشرة بعد وضعها. لاحظ كيف نحن قصيرة فيغا من -80.53. وهذا يعني أن المركز الصافي سيستفيد من انخفاض في المجلد الضمني.
وتظهر الصورة الثانية ما سيبدو الرسم البياني للمردود إذا كان هناك انخفاض بنسبة 50٪ في المجلد الضمني. هذا هو مثال متطرف إلى حد ما وأنا أعلم، لكنه يدل على هذه النقطة.
مؤشر تقلب السوق في كبوي أو & # 8220؛ ذي فيكس & # 8221؛ كما هو أكثر شيوعا يشار هو أفضل مقياس لتقلبات السوق العامة. وأحيانا يشار إليها أيضا باسم مؤشر الخوف كما هو وكيل لمستوى الخوف في السوق. عندما يكون فيكس مرتفعا، هناك الكثير من الخوف في السوق، عندما فيكس منخفض، يمكن أن يشير إلى أن المشاركين في السوق راضون. كما التجار الخيار، يمكننا مراقبة فيكس واستخدامها لمساعدتنا في قرارات التداول لدينا. شاهد الفيديو أدناه لمعرفة المزيد.
هناك عدد من الاستراتيجيات الأخرى التي يمكنك عند تداول التقلبات الضمنية، ولكن كوندور الحديد هي إلى حد بعيد إستراتيجيتي المفضلة للاستفادة من مستويات عالية من المجلد الضمني. ويبين الجدول التالي بعض استراتيجيات الخيارات الرئيسية والتعرض لها فيغا.
وآمل أن وجدت هذه المعلومات مفيدة. اسمحوا لي أن أعرف في التعليقات أدناه ما هي استراتيجية المفضلة لديك للتداول التقلبات الضمنية.
وهنا لنجاحكم!
يوضح الفيديو التالي بعض الأفكار التي نوقشت أعلاه بمزيد من التفصيل.
يعجب ب؟ أنشرها!
38 تعليقات.
مع التقلب تبدو وكأنها قد يكون رفع مرة أخرى مرة أخرى، والآن هو وقت كبير لمراجعة هذه المقالة.
شكرا على التفسير، واضحة حقا وموجزة. وقد ساعدني هذا كثيرا مع استراتيجية كوندور الحديد.
سعيد لسماع ذلك بروس. اسمحوا لي أن أعرف إذا كان هناك أي شيء آخر يمكنني مساعدتك.
هها شكرا، وأنا أقدر ردود الفعل. اسمحوا لي أن أعرف إذا كان هناك & # 8217؛ s هو أي شيء كنت تعتقد أن الموقع مفقود.
تعليق كبير وواضحة كما بيل!
شكر! أنا أقدر ردود الفعل.
أنا عادة التجارة الخيارات آبل الأسبوعية عبر الرأسي / الحديد كوندورس. هذا الاسبوع مع الأرباح في 10/25 الرابع مرتفع للغاية و أبل مثل غوغ يمكن أن يكون خطوة ضخمة. هل تفضل استراتيجيات ستانغل / سترادل في ويك مثل هذا؟
عادة ما أبقى بعيدا عن الأسبوعيات أن نكون صادقين، إلا إذا كنت استخدامها للحصول على التحوط على المدى القصير.
واضح ن عظيم التوضيح :). تحتاج إلى مساعدة أور على التوضيح. الفراشة طويلة هي انتشار الخصم، لماذا سيكون مناسبا للتقليل الضمني التقلب مقارنة مع غيرها من انتشار الخصم؟ شكرا لكم.
هل يرجع ذلك إلى ارتفاع فيغا على كل من نداء 2 أتم مقارنة مع كل من فيغاس من 1 إيتم ن 1 أوتم؟ تك :).
كانت هذه المقالة جيدة جدا. أجاب على الكثير من الأسئلة التي كان لي. واضح جدا وشرح في الإنجليزية بسيطة. شكرا لمساعدتك. كنت أتطلع إلى فهم آثار فول وكيفية استخدامها لبلدي ميزة. هذا ساعدني حقا. ما زلت أود أن أوضح سؤالا واحدا. أرى أن نيتفليكس فبراير 2018 وضع خيارات لديها تقلبات في 72٪ أو نحو ذلك في حين أن المجلد 75 يناير الخيار الخيار هو حوالي 56. كنت أفكر في القيام أوتم العكسي التقويم انتشار (لقد قرأت عن ذلك) ومع ذلك، خوفي هو أن يناير الخيار سوف تنتهي في 18 و المجلد فبراير سوف لا تزال هي نفسها أو أكثر. يمكنني فقط تداول فروق الأسعار في حسابي (إيرا). لا أستطيع أن أترك هذا الخيار عارية حتى قطرات فول بعد الأرباح في 25 يناير كانون الثاني قد يكون لدي لفكرة بلدي طويلة إلى مارس & # 8212؛ ولكن عندما يسقط المجلد & # 8212؛ -.
إذا قمت بشراء 3 أشهر S & أمب؛ P أتم خيار الاتصال في الجزء العلوي من واحدة من تلك المسامير فول (أنا أفهم فيكس هو المجلد الضمني في S & أمب؛ P)، كيف أعرف ما الأسبقية على بلدي P / L: 1.) سأستفيد من موقفي من ارتفاع في (S & أمب؛ P)، أو، 2.) وسوف تفقد على منصبي من حادث في التقلبات؟
مرحبا تونيو، وهناك الكثير من المتغير في اللعب، فإنه يعتمد على مدى تحرك الأسهم ومدى قطرات الرابع. وكقاعدة عامة على الرغم من ذلك، بالنسبة لنداء طويل من أجهزة الصراف الآلي، فإن الارتفاع في الكامنة سيكون له أكبر الأثر.
تذكر: الرابع هو ثمن خيار. كنت ترغب في شراء يضع ويدعو عندما الرابع هو أقل من العادي، وبيع عندما يرتفع الرابع.
شراء مكالمة صراف آلي في أعلى ارتفاع التقلب هو مثل انتظرت ل بيع لإنهاء قبل أن تذهب للتسوق & # 8230؛ في الواقع، قد تكون قد دفعت حتى أعلى من & # 8220؛ التجزئة، & # 8221؛ إذا كان القسط الذي دفعته أعلى من القيمة العادلة بلاك-سكولز & # 8220؛ & # 8221؛
من ناحية أخرى، نماذج تسعير الخيارات هي قواعد الإبهام: الأسهم غالبا ما تذهب أعلى بكثير أو أقل مما حدث في الماضي. ولكن هذا مكان جيد للبدء.
إذا كنت تملك مكالمة & # 8212؛ ويقول آبل C500 & # 8212؛ وعلى الرغم من أن سعر السهم من دون تغيير سعر السوق للخيار ارتفع فقط من 20 دولارات إلى 30 باكز، كنت فقط فاز على اللعب الرابع النقي.
قراءة جيدة. وأنا أقدر الدقة.
أنا لا أفهم كيف يؤثر التغيير في التقلب على ربحية كوندور بعد أن وضعت التجارة.
في المثال أعلاه، فإن المبلغ الذي حصلت عليه في الصفقة هو 2020 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) هو الحد الأقصى للمبلغ الذي ستراه على الإطلاق، ويمكنك أن تفقد كل شيء & # 8212؛ وأكثر من ذلك بكثير & # 8212؛ إذا كان سعر السهم يذهب فوق أو أسفل السراويل الخاصة بك. في المثال الخاص بك، لأنك تملك 10 عقود مع نطاق 5 $، لديك 5000 $ من التعرض: 1،000 سهم في 5 دولارات لكل منهما. سيكون الحد الأقصى الخاص بك من الجيب خسارة 5000 $ ناقص الائتمان الافتتاحي الخاص بك من 2020 $، أو 2980 $.
سوف أبدا، من أي وقت مضى، إيفر يكون لها ربح أعلى من عام 2020 فتحت مع أو خسارة أسوأ من 2980، وهو أمر سيئ كما يمكن أن تحصل عليه.
ومع ذلك، فإن حركة الأسهم الفعلية هي تماما لا ترتبط مع الرابع، وهو مجرد التجار الأسعار تدفع في تلك اللحظة في الوقت المناسب. إذا كنت حصلت على الائتمان $ 2،020 والراب الرابع ترتفع بعامل من 5 ملايين، وهناك صفر يؤثر على موقف النقدية الخاصة بك. وهذا يعني فقط أن التجار يدفعون حاليا 5 ملايين مرة لنفس الكوندور.
وحتى في تلك المستويات الرابعة النبيلة، فإن قيمة موقفك المفتوح تتراوح بين عامي 2020 و 2980 & # 8212؛ 100٪ مدفوعا بحركة الأسهم الأساسية. خياراتك تذكر عقود لشراء وبيع الأسهم بأسعار معينة، وهذا يحميك (على كوندور أو غيرها من التجارة انتشار الائتمان).
ويساعد على فهم أن التقلب الضمني ليس رقما يأتيه وول ستريتيرز مع مكالمة هاتفية أو لوحة بيضاء. تم إنشاء صيغ تسعير الخيارات مثل بلاك سكولز لإخبارك بما هي القيمة العادلة للخيار في المستقبل، استنادا إلى سعر السهم، والوقت المناسب للنهاية، والأرباح، والفوائد، والتاريخية (أي & # 8220؛ حدث فعلا خلال العام الماضي & # 8221؛) التقلب. ويخبرك أن السعر العادل المتوقع يجب أن يكون $ 2.
ولكن إذا كان الناس يدفعون بالفعل 3 دولارات لهذا الخيار، يمكنك حل المعادلة إلى الوراء مع V كما المجهول: & # 8220؛ مهلا! التقلب التاريخي هو 20، ولكن هؤلاء الناس يدفعون كما لو كان 30! & # 8221؛ (وبالتالي & # 8220؛ ضمنية & # 8221؛ التقلب)
إذا قطرات الرابع في حين كنت تحتفظ الائتمان 2،020 $، فإنه يتيح لك فرصة لإغلاق الموقف في وقت مبكر والحفاظ على بعض الائتمان، ولكن سيكون دائما أقل من 2020 $ أخذت في. هذا لأن إغلاق موقف الائتمان سوف تتطلب دائما معاملة الخصم. يمكنك & # 8217؛ كسب المال على حد سواء داخل وخارج.
مع كوندور (أو الحديد كوندور الذي يكتب كل من وضع ودعوة ينتشر على نفس الأسهم) أفضل حالة الخاص بك هو للسهم للذهاب فلاتلين لحظة كتابة صفقة الخاص بك، وأنت تأخذ الحبيب الخاص بك خارج لعشاء 2،020 $.
أفهم أنه إذا انخفض التذبذب، فإن قيمة الحديد كوندور تسقط بسرعة أكبر مما كان عليه خلاف ذلك، مما يسمح لك لشرائه مرة أخرى وقفل في الربح الخاص بك. وقد أظهر شراء مرة أخرى في الربح ماكس 50٪ إلى حد كبير في تحسين احتمال نجاحك.
نعم، هذا صحيح تماما. الاعتذار جيم كارون، يجب أن يكون قد غاب عن الرد على التعليق الأولي الخاص بك.
كيف يمكنك تكرار / استبدال محفظة الأسهم التي هي 50K $ إوم طويلة و 50K $ الجاسوس القصير مع الخيارات؟ حاولت شراء أجهزة الصراف الآلي الجاسوس يضع حيث بلدي نوتيونال كان 50K $ وشراء المكالمات إوم حيث بلدي نوتيونال كان 50K $، ولكن أنا & # 8217؛ وجدت أنه يصبح أساسا سترادل / تقلب طويلة. الرجاء المساعدة.
سيكون من الأفضل أن تفعل ذلك مع العقود الآجلة.
من أجل تكرار موقف طويل في الأسهم باستخدام الخيارات، سوف تبيع وأجهزة الصراف الآلي وضع وشراء والمكالمات أجهزة الصراف الآلي.
موقف اصطناعي قصير سيكون بيع 1 أتم الاتصال، شراء 1 أتم وضع.
فقط وجدت موقعك في الفيسبوك. موقع رائع، وأنا أحب كيف يمكنك كسر بعض الموضوع الصعب والتواصل معهم في غاية السهل أن نفهم الموضة. ثابر على العمل الجيد.
شكرا إيفان! أنت & # 8217؛ في الواقع الشخص الثاني أن أقول أن هذا الأسبوع، لذلك يجب أن أفعل شيئا صحيحا. 🙂
شكرا على تعليقك.
بالطبع نحن نعلم أنك وضعت في خطأ متعمد نرى أيضا إذا كنا نولي اهتماما. لا يوجد رمز يوناني يسمى فيغا. إذا كنا نستخدم رمز يوناني سيكون كابا.
تحليل كبير. كيف تلعب توسعا محتملا في فول؟ نسبة المفكرة؟
مرحبا جون، أحب الأقطار المزدوجة. انظر أدناه:
هناك بعض الخبراء تدرس التجار لتجاهل اليونانية الخيار مثل إيف و هف. سبب واحد فقط لهذا، كل التسعير للخيار يستند بحتة على حركة سعر السهم أو الأمن الكامنة. إذا كان سعر الخيار رديء أو سيئ، ونحن دائما يمكن أن تمارس خيار الأسهم لدينا وتحويل إلى الأسهم التي يمكننا المملوكة أو ربما بيعها قبالة في نفس اليوم.
ما هي تعليقاتكم أو وجهات النظر على ممارسة الخيار الخاص بك عن طريق تجاهل الخيار اليونانية؟
فقط مع استثناء للأسهم غير السائلة حيث قد يجد التجار من الصعب العثور على المشترين لبيع أسهمهم أو الخيارات.
كما لاحظت ولاحظت أننا لسنا من الضروري للتحقق من فيكس لخيار التجارة وعلاوة على ذلك بعض الأسهم لديها شخصيات فريدة من نوعها وكل خيار الأسهم وجود سلسلة خيار مختلفة مع إيف مختلفة. كما تعلمون تداول الخيارات لديها 7 أو 8 التبادلات في الولايات المتحدة وأنها تختلف عن البورصات. وهم العديد من المشاركين في السوق المختلفة في الخيارات والأسواق المالية مع أهداف مختلفة واستراتيجياتها.
أنا أفضل أن تحقق وتريد أن تتداول على الأسهم / الخيار مع ارتفاع حجم / الفائدة المفتوحة زائد حجم الخيار ولكن الأسهم أعلى هف من الخيار الرابع.
كما لاحظت أن الكثير من الرقائق الصغيرة، والرؤوس الصغيرة، والأسهم المتوسطة المملوكة من قبل المؤسسات الكبيرة يمكن أن تدور نسبة الاحتفاظ بها والسيطرة على حركة سعر السهم.
إذا كانت المؤسسات أو برك الظلام (كما لديها منصة التداول البديلة دون الذهاب إلى البورصات العادية) يحمل ملكية الأسهم حوالي 90٪ إلى 99.5٪ ثم سعر السهم لا يتحرك كثيرا مثل منست، تريب، إس، ثك، دنر ، Z، فرتكس، غم، إيتس، كوغ، ريسي، إكساس، مو، مون، بيب، etc.
ومع ذلك، قد يؤدي النشاط هفت أيضا حركة سعر جذرية صعودا أو هبوطا إذا وجدت هفت أن المؤسسات بهدوء أو بيع مخزوناتهم وخاصة في الساعة الأولى من التداول.
مثال: لانتشار الائتمان نريد انخفاض الرابع و هف وبطيئة حركة سعر السهم. إذا كنا خيار طويل، ونحن نريد انخفاض الرابع على أمل بيع الخيار مع ارتفاع الرابع في وقت لاحق خصوصا قبل الحصول على إعلان.
أو ربما نستخدم انتشار الخصم إذا كنا طويلة أو قصيرة خيار ينتشر بدلا من التجارة الاتجاهية في بيئة متقلبة.
لذلك، فمن الصعب جدا لتعميم أشياء مثل الأسهم أو تداول الخيارات عندما تأتي إلى استراتيجية خيار التداول أو مجرد تداول الأسهم لأن بعض الأسهم لديها قيم بيتا مختلفة في ردود أفعالهم الخاصة إلى مؤشرات السوق الأوسع والاستجابات للأخبار أو أي أحداث مفاجئة .
أنت ستات: & # 8220؛ إكسامبل: فور كريديت سبرياد وي وانت لو إيف إيف أند هف أند بطيء ستوك برايس موفيمنت. & # 8221؛
اعتقدت، عموما، واحد يريد بيئة رابعة أعلى عند نشر الائتمان انتشر الحرف & # 8230؛ والعكس مقابل ينتشر الخصم & # 8230؛
لذلك من الناحية المثالية نحن نريد تقلب العقد / يكون & # 8216؛ الحد الأدنى & # 8217؛ عند شراء دعوة الخصم ينتشر؟
ماذا عن حالة مؤشر السوق إتف & # 8217؛ ق مثل سبي، ضياء أو قس؟ عندما نكون في انتشار المكالمات الخصم، وانتشار المكالمة الثور، والتقلبات يوسع / زيادات، وسعر الكامنة سوف تنخفض أيضا، كما تقلب هو مناقضة، وانخفاض قيمة الخصم الخصم و # 8217؛ ق سوف تنخفض. ولكن إذا تقلب العقود أو يحصل أصغر، وسعر الزيادات الأساسية كما يفعل قيمة انتشار المكالمات الخصم. يرجى توضيح.
نعم، يمكنك أن تكون منخفضة عند شراء ينتشر، بغض النظر عما إذا كان التداول الخاص بك الأسهم أو إتف. تذكر التقلب هو قطعة واحدة فقط من اللغز. نعم إذا انخفض السعر، سوف يرتفع المجلد، ولكن قد تفقد المال على الانتشار حيث حركة السعر من المرجح أن تفوق ارتفاع في الحجم. إذا كان سعر يبقى نفس و فول يرتفع، وجعل المال.
إذا كنت تشتري دب وضع الخصم الخصم، يمكنك كسب المال من السعر والحجم عندما ينخفض السوق.
مرحبا 2 كيستيونس،
1. في المقال تذكر أن فوائد فيغا الطويلة من تقلبات عالية هو هذا بسبب ارتفاع تقلب im0lies ارتفاع الأسعار في الكامنة؟
2. كما ذكرتم في مثال التقلب، كانت المستويات الحالية من آبل 35٪ أقرب إلى ارتفاع 52 أسبوع، مما يشير إلى انخفاض في إيف & # 8230؛ هل يمكن أن يفسر هذا أكثر من ذلك بقليل، وهذا يعني إذا كان مستوى إيف من 35 ٪ هل كانت قريبة من أدنى 52 أسبوعا، فهذا يعني زيادة في إيف؟
1. نعم. أنا كنت طويلة فيغا والضمنية تقلب يرتفع، وسوف تستفيد من أسعار الخيار العالي.
2. عادة كنت ترغب في شراء تقلب عندما تكون منخفضة وبيعه عندما & # 8217؛ ق عالية (تماما مثل الأسهم، شراء منخفضة، بيع عالية). حتى في هذا المثال، مع تقلب قريب من ارتفاع 52 أسبوعا، وكنت ترغب في بيع التقلب، في توقع أنه سوف ينخفض مرة أخرى. التقلب يختلف عن الأسهم في أنه يعني العودة، لذلك إذا كان ذلك و رسكو؛ ق عالية، وسوف ينخفض عموما وإذا كان & # 8217؛ ق منخفضة، وسوف ترتفع عموما في مرحلة ما.
شكرا لك على الكثير من المقالات العظيمة حول التقلب. يمكنك شرح الأشياء بشكل جيد للغاية.
ما أداة المحاكاة P & أمب؛ L التي تستخدمها لخيارات الأسعار والانتشار أعلاه في هذه المقالة؟ هل هو متاح مجانا؟ يبدو لطيفا جدا ومفيدة. أين يمكننا تحميل البرنامج؟ مواكبة العمل العظيم على شرح كيفية عمل خيارات التقلب.
هذا هو من وسيط يسمى خيارات البيت.
ترك الرد إلغاء الرد.
انها 100٪ مجانا.
10 الجزء الحديد كوندور بالطبع.
الوصول إلى بلدي مخطط التداول الكامل.
مغلق لي أكتوبر بب (منذ لحظات قليلة) ل 34٪ الربح & # 8230؛ وهذا هو أفضل من 3 بس أنا تداولت منذ غاف علمنا استراتيجية & # 8230؛ لذلك، القهوة المقبل أو البيرة على لي، غاف 🙂
No comments:
Post a Comment